Med udgangspunkt i danske nul-kupon obligationsrenter testes 'forventningshypotesen's høj-frekvens implikationer. Resultaterne viser, at op til 1985, hvor pengepolitikken er karakteriseret ved pengemængdestyring, forudsiger rentespændet den fremtidige renteudvikling i overensstemmelse med forventningshypotesen. For perioden efter 1985, hvor pengepolitikken ændres til rentestyring, forsvinder rentespændets evne til at forudsige de fremtidige renter.
Translated title of the contribution
The predictive power of yield spreads for future interest rates : evidence from the Danish term structure