-
Uddannelse
Find uddannelse
Studievejledning
Kvalitet
- Forskning
-
Samarbejde
Virksomheder
Kommuner og regioner
Gymnasier
Myndigheder
-
Om AU
Organisation
Kontakt
Om AU
- Organisation
- Ledelse
- Strategi
- AU i tal
- AU's historie
- Internationalt samarbejde
- Bæredygtighed
- Campus 2.0
- Diversitet og ligestilling
- Ledige stillinger
- Presse
- Kontakt
The Yield Spread and Bond Return Predictability in Expansions and Recessions
Publikation: Bidrag til tidsskrift/Konferencebidrag i tidsskrift /Bidrag til avis › Tidsskriftartikel › Forskning › peer review
Dokumenter
- predictabilityboomrecUpdate_v31_withNewTable4
Accepteret manuskript, 967 KB, PDF-dokument
DOI
- https://doi.org/10.1093/rfs/hhaa107
Forlagets udgivne version
- Martin Møller Andreasen
- Tom Engsted
- Stig Vinther Møller
- Magnus David Sander Jensen, Norges Bank Investment Management
This paper uncovers that expected excess bond returns display a positive correlation with the slope of the yield curve (i.e., yield spread) in expansions but a negative correlation in recessions. We use a macro-finance term structure model with different market prices of risk in expansions and recessions to show that a very accommodating monetary policy in recessions is a key driver of this switch in return predictability.
| Originalsprog | Engelsk |
|---|---|
| Tidsskrift | Review of Financial Studies |
| Vol/bind | 34 |
| Nummer | 6 |
| Sider (fra-til) | 2773-2812 |
| Antal sider | 40 |
| ISSN | 0893-9454 |
| DOI | |
| Status | Udgivet - jun. 2021 |
Se relationer på Aarhus Universitet Citationsformater
Download-statistik
Ingen data tilgængelig
ID: 191240299